Vector Moving Average Representation

Testing for Fundamental Vector Moving Average Representations Universität von Rochester Jinho Choi Juan Carlos Escanciano Indiana University Bloomington - Department of Economics 16. Dezember 2015 Wir schlagen einen Test für die Invertibilität oder Fundamentalität der strukturellen Vektor autoregressive gleitende durchschnittliche Modelle, die von nicht-Gaußschen unabhängigen und identisch verteilt (Iid) strukturellen Schocks. Wir beweisen, dass in diesen Modellen und unter bestimmten Regularitätsbedingungen die Wold-Innovationen genau dann eine Martingale-Differenzsequenz (mds) sind, wenn die strukturellen Schocks fundamental sind. Diese einfache aber starke Charakterisierung legt eine empirische Strategie zur Beurteilung der Invertierbarkeit nahe. Wir schlagen einen Test vor, der auf einer verallgemeinerten spektralen Dichte basiert, um die mds-Eigenschaft der Wold-Innovationen zu überprüfen. Dieser Ansatz erfordert nicht zu spezifizieren und zu schätzen die wirtschaftlichen Agenten Informationsflüsse oder zur Ermittlung und Schätzung der strukturellen Parameter und die nicht-invertible Wurzeln. Außerdem verwendet die vorgeschlagene Teststatistik alle Verzögerungen in der Probe, und sie hat eine bequeme asymptotische N (0, 1) - Verteilung unter der Nullhypothese der Invertierbarkeit, und daher ist sie einfach zu implementieren. Im Falle einer Ablehnung kann der Test weiter verwendet werden, um zu prüfen, ob ein gegebener Satz von zusätzlichen Variablen ausreichenden Informationsgehalt bereitstellt, um die Invertierbarkeit wiederherzustellen. Eine Monte-Carlo-Studie wird durchgeführt, um die Finite-Sample-Leistung unseres Tests zu untersuchen. Schließlich wird der vorgeschlagene Test auf zwei weitverbreitete Arbeiten über die Auswirkungen von Steuerschocks von Blanchard und Perotti (2002) und Ramey (2011) angewendet. Anzahl der Seiten im PDF-Format: 51 Schlüsselwörter: Fundamentale Darstellungen Generalisierte Spektrum-Identifizierung Invertible Moving Average JEL Klassifizierung: C5, C32, E62 Datum der Veröffentlichung: 18. Dezember 2015 Empfohlene Citation Chen, Bin und Choi, Jinho und Escanciano, Juan Carlos, Grundlegende Vector Moving Average Darstellungen (16. Dezember 2015). CAEPR-Arbeitspapier Nr. 022-2015. Erhältlich bei SSRN: ssrn / abstract2704860 oder dx. doi. org/10.2139/ssrn.2704860 KontaktinformationenTesting für grundlegende Vektor Moving Average Darstellungen Wir schlagen einen Test für Invertibilität oder Fundamentalität der strukturellen Vektor autoregressive gleitende durchschnittliche Modelle, die von nicht-Gaussian unabhängig und identisch Verteilte (iid) strukturelle Schocks. Wir beweisen, dass in diesen Modellen und unter bestimmten Regularitätsbedingungen die Wold-Innovationen genau dann eine Martingale-Differenzsequenz (mds) sind, wenn die strukturellen Schocks fundamental sind. Diese einfache aber starke Charakterisierung legt eine empirische Strategie zur Beurteilung der Invertierbarkeit nahe. Wir schlagen einen Test vor, der auf einer verallgemeinerten spektralen Dichte basiert, um die mds-Eigenschaft der Wold-Innovationen zu überprüfen. Dieser Ansatz erfordert nicht zu spezifizieren und zu schätzen die wirtschaftlichen Agenten Informationsflüsse oder zur Ermittlung und Schätzung der strukturellen Parameter und die nicht-invertible Wurzeln. Darüber hinaus verwendet die vorgeschlagene Test-Statistik alle Verzögerungen in der Probe und es hat eine bequeme asymptotische N (0 1) - Verteilung unter der Nullhypothese der Invertierbarkeit, und daher ist es einfach zu implementieren. Im Falle einer Ablehnung kann der Test weiter verwendet werden, um zu prüfen, ob ein gegebener Satz von zusätzlichen Variablen ausreichenden Informationsgehalt bereitstellt, um die Invertierbarkeit wiederherzustellen. Eine Monte-Carlo-Studie wird durchgeführt, um die Finite-Sample-Leistung unseres Tests zu untersuchen. Schließlich wird der vorgeschlagene Test auf zwei weitverbreitete Arbeiten über die Auswirkungen von Steuerschocks von Blanchard und Perotti (2002) und Ramey (2011) angewendet. Wenn Sie Probleme beim Herunterladen einer Datei haben, überprüfen Sie, ob Sie die richtige Anwendung haben, um sie zuerst anzuzeigen. Bei weiteren Problemen lesen Sie bitte die IDEAS-Hilfeseite. Beachten Sie, dass diese Dateien nicht auf der IDEAS-Website sind. Bitte haben Sie Geduld, da die Dateien groß sein können. Paper vom Zentrum für angewandte Wirtschafts - und Politikforschung, Wirtschaftsabteilung, Indiana University Bloomington in ihrer Reihe Caepr Working Papers mit der Nummer 2015-022 Klassifizierung-C5, C32, E62. Verweise auf IDEEN Bitte melden Sie Zitat oder Referenzfehler an. oder. Wenn Sie der registrierte Autor der zitierten Arbeit sind, melden Sie sich bei Ihrem RePEc-Autorservice-Profil an. Klicken Sie auf Zitate und nehmen Sie entsprechende Anpassungen vor. Jean-Paul LHuillier Guido Lorenzoni Olivier Blanchard, 2011. Nachrichten, Lärm und Fluktuationen: Eine empirische Erforschung, 2011 Meeting Papers 969, Gesellschaft für Wirtschaftsdynamik. Jess Fernndez-Villaverde Dr. Thomas J. Sargent Mark W. Watson, 2007. ABCs (und Ds) von Understanding VARs, American Economic Review. Amerikanische Wirtschaftsvereinigung, vol. 97 (3), Seiten 1021-1026, Juni. Jess Fernndez-Villaverde Juan F. Rubio-Ramirez Thomas J. Sargent, 2005. A, B, Cs (und Ds) s für Verständnis VARS, Levines Bibliographie 172782000000000096, UCLA Department of Economics. A, B, Cs, (und Ds) zum Verständnis von VARs, FRB Atlanta Working Paper 2005-09, Federal Reserve Bank of Atlanta. Jess Fernndez-Villaverde, Thomas J. Sargent Mark Watson, 2006. A, B, Cs (und Ds) s für Verständnis VARS, Levines Bibliographie 321307000000000646, UCLA Department of Economics. Penn-Institut für Wirtschaftsforschung, Institut für Volkswirtschaftslehre, Fakultät für Wirtschaftswissenschaften, Universität Innsbruck Pennsylvania. Vasco Crdia Marco Del Negro Daniel L. Greenwald, 2012. Seltene Schocks, große Rezessionen, Mitarbeiter Berichte 585, Federal Reserve Bank of New York. Vasco Crdia Marco Del Negro Daniel L. Greenwald, 2013. Seltene Schocks, große Rezessionen, Working Paper Series 2013-01, Federal Reserve Bank of San Francisco. Wenn Sie eine Korrektur anfordern, erwähnen Sie bitte diese Punkte: REPEc: inu: caeprp: 2015022. 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(Samuel Goldwyn) Wenn die Zahlen alles waren, was wir hatten, wäre der gemeinsame Glaube, dass die Ehe der Hauptgrund für die Scheidung ist. (Zvika Harel) In Gott vertrauen wir, alle anderen müssen Daten mitbringen. (Edwards Deming) Die ultimative Inspiration ist die Frist. (Nolan Bushnell) Langeweile ist wütend verbreitet dünn. (Paul Tillich) Die Wirklichkeit ist, dass, wenn Sie aufhören, daran zu glauben, nicht weggehen. (Philip K. Dick) Außerhalb der Show ist ein schlechter Ersatz für innere Wert. (Aesop) Anerkennung ist der größte Motivator. (Gerard C. Eakedale) TV ist Kaugummi für die Augen. (Frank Lloyd Wright) Drogen sind Realitäten rechtliche Schlupflöcher. (Jeremy Preston Johnson) Beispiel ist nicht die Hauptsache bei der Beeinflussung anderer. Es ist das Einzige. (Albert Schweitzer) Gute Leute sind gut, weil sie durch Versagen zur Weisheit kommen. (William Saroyan) Wenn die Menschen nur deshalb gut sind, weil sie die Strafe fürchten und die Hoffnung auf Belohnung, dann sind wir ein trauriges Los. (Albert Einstein) Ich habe vor langer Zeit gelernt, nie mit einem Schwein zu ringen. Sie erhalten schmutzig, und außerdem mag das Schwein es. (George Bernard Shaw) Es ist immer tapfer zu sagen, was jeder denkt. (Georges Duhamel) Es war meine Erfahrung, dass Leute, die keine Laster haben, sehr wenige Tugenden haben. (Abraham Lincoln) Zu viel von einer guten Sache ist gerade das. (Brian J. Dent) Die Zukunft ist da. Seine nur nicht weit verteilt noch. (William Gibson) Um Vergnügen angenehm, verkürzen sie. (Charles Buxton) Die Wirklichkeit ist, dass, wenn Sie aufhören, daran zu glauben, nicht weggehen. (Philip K. Dick) Wer aufhört zu lernen ist alt, ob auf zwanzig oder achtzig. Es muss mehr sein, als alles zu haben (Maurice Sendak) Stille ist eines der härtesten Argumente, um zu widerlegen. (Josh Billings) Gleitende durchschnittliche Darstellung von VAR